注册会计师考试破产法别除权真题解析：企业破产清算时担保债权人优先受偿的三种实际案例与答题技巧

一、先搞明白：别除权到底是什么？

同学们，在开始案例之前，咱们先捋清楚一个核心问题——别除权这个词听着挺拗口，但它的本质其实特别简单。

想象一下这个场景：甲公司破产了，欠了一屁股债。张三借给甲公司100万，没有担保；李四也借给甲公司100万，但李四手里攥着甲公司名下的一栋厂房作为抵押。

现在甲公司的破产财产只有200万，所有债权人都排着队等着分钱。张三一马当先，结果李四站出来说：”凭什么我排在后面？我这100万有厂房抵押，我应该先拿走。”

李四主张的权利，就是”别除权”。

用法律语言说：别除权，是指债权人因其债权设有物权担保，而在破产程序中就债务人特定财产优先受偿的权利。 关键点是——这部分担保财产，不属于破产财产，担保债权人可以”别除”出来优先受偿。

二、三种实际案例深度解析

案例一：典型抵押权别除权——房屋抵押借款纠纷案

案例背景

2021年3月，A公司因资金周转困难，向B银行借款500万元，约定借款期限2年，年利率6%。为担保债务履行，A公司以其名下的一栋办公楼提供抵押担保，并办理了抵押登记。

2023年6月，A公司因经营不善被法院裁定受理破产申请。经管理人对A公司资产进行清算，该办公楼评估价值为600万元。B银行申报了500万元债权及相应利息。

法律分析

根据《企业破产法》第109条规定：”对破产人的特定财产享有担保权的权利人，对该特定财产享有优先受偿的权利。”

B银行作为抵押权人，对该办公楼享有别除权，可以就办公楼变现所得优先受偿。

计算过程

办公楼变现价值：600万元

B银行优先受偿范围：
├── 本金：500万元
├── 利息（2021.3-2023.6，约27个月）：500万×6%×2.25年 = 67.5万元
└── 优先受偿总额：567.5万元

清偿结果：
├── B银行获得清偿：567.5万元
├── 剩余价值：600 - 567.5 = 32.5万元（归入破产财产，用于清偿其他债权人）
└── B银行未获清偿部分：0元（全额受偿）

答题要点

在CPA考试中，如果遇到类似题目，记住这个公式：

别除权优先受偿额 = 担保财产变现价值（以低者为准）

特别注意：如果担保财产变现价值不足以清偿全部担保债权，不足部分作为普通破产债权参与后续分配。

案例二：建设工程价款优先受偿权与抵押权冲突案

案例背景

2020年1月，C房地产开发公司（债务人）与D建筑公司签订建设工程施工合同，约定由D建筑公司承建C公司开发的一处商业综合体，工程价款为2000万元。

2020年6月，C公司将该商业综合体的土地使用权抵押给E银行，向E银行借款1500万元，并办理了抵押登记。

2022年8月，工程竣工并经验收合格，但C公司仅支付了1200万元工程款，剩余800万元一直未付。

2023年3月，C公司被法院裁定受理破产申请。此时，该商业综合体评估价值为3000万元。

法律分析

本题涉及建设工程价款优先受偿权与抵押权的竞合问题。

根据《民法典》第807条及《最高人民法院关于建设工程价款优先受偿权问题的批复》规定：

建设工程价款优先受偿权 > 抵押权 > 普通债权

这是本题的核心考点！

清偿顺序分析

商业综合体变现价值：3000万元

第一顺位：建设工程价款优先受偿权
├── D建筑公司债权余额：2000万 - 1200万 = 800万元
├── 优先受偿范围：800万元
└── 注意：该优先权效力及于建设工程本身，不及于建设用地使用权

第二顺位：抵押权（E银行）
├── 抵押担保债权：1500万元
├── 剩余财产价值：3000 - 800 = 2200万元
└── E银行优先受偿：1500万元（全额受偿）

第三顺位：普通破产债权
├── 剩余财产价值：2200 - 1500 = 700万元
└── 归入破产财产，用于清偿普通债权人

易错提醒

很多同学会在这里犯一个错误——认为抵押权设立在先，所以抵押权优先。这是完全错误的！

记住这个优先级口诀：建工优先 > 抵押优先 > 普通债权

无论抵押权设立时间早晚，建设工程价款优先受偿权都优先于抵押权。

案例三：浮动抵押与固定抵押竞合案

案例背景

F公司是一家制造企业。2019年5月，F公司以现有及未来的生产设备、原材料、半成品、产品为抵押物，向G银行借款800万元，办理了浮动抵押登记。

2021年1月，F公司又以其名下的一台特定价值300万元的精密机床，向H银行借款200万元，办理了固定抵押登记。

2023年9月，F公司被法院裁定受理破产申请。此时：

  • G银行的浮动抵押已”结晶”（转化为固定抵押），抵押物总价值1500万元
  • H银行的固定抵押物（精密机床）评估价值为280万元

法律分析

本题的考点在于浮动抵押与固定抵押的优先顺位问题。

根据《民法典》第414条规定，同一财产向两个以上债权人抵押的，拍卖、变卖抵押财产所得的价款依照下列规定清偿：

  1. 抵押权已登记的，按照登记的时间先后确定清偿顺序
  2. 抵押权已登记的先于未登记的受偿
  3. 抵押权未登记的，按照债权比例清偿

但这里有一个特殊情况——浮动抵押结晶后的优先顺位。

关键法律规则

根据《民法典》第411条，浮动抵押在下列情形下结晶（转化为固定抵押）：

  • 债务履行期限届满，债权未实现
  • 抵押人被宣告破产或者解散
  • 当事人约定的实现抵押权的情形
  • 严重影响债权实现的其他情形

结晶前，浮动抵押的效力及于抵押人的全部动产；结晶后，浮动抵押的效力及于结晶时抵押人所有的动产。

清偿顺序分析

精密机床（H银行固定抵押物）：
├── 评估价值：280万元
├── H银行债权：200万元
└── H银行优先受偿：200万元（全额受偿）

浮动抵押物（其他设备、原材料等，总值1500万元）：
├── G银行债权：800万元
└── G银行优先受偿：800万元（全额受偿）

剩余财产：1500 - 800 = 700万元
└── 归入破产财产，用于清偿普通债权人

进阶考点：如果浮动抵押设立在后怎么办？

假设情况反过来：F公司先向H银行设定固定抵押，后向G银行设定浮动抵押。

此时根据《民法典》第414条，登记在先的抵押权优先。由于浮动抵押也办理了登记，应当按照登记时间先后确定清偿顺序。

三、CPA考试答题技巧总结

技巧一：快速识别考点类型

看到破产法中的担保债权题目，先快速判断属于哪种类型：

题目特征 考点类型
有抵押/质押/留置 典型别除权
涉及工程款、承包商 建设工程价款优先受偿权
涉及船舶、航空器 特殊动产抵押权
涉及浮动抵押 浮动抵押结晶问题
多个担保物权并存 清偿顺序竞合

技巧二：清偿顺序口诀

有担保的优先拿，担保财产不够分； 建工价款最优先，抵押债权排第二； 不足部分变普通，按比例来分剩余。

技巧三：计算题标准步骤

做计算分析题时，按照以下步骤书写，确保不丢步骤分：

第一步：确定担保财产变现价值
第二步：确定各担保债权的金额（本金+利息+违约金等）
第三步：按法定顺序确定清偿顺位
第四步：计算各债权人可受偿金额
第五步：确定破产财产中可用于普通债权分配的部分

技巧四：常见陷阱提醒

  1. 利息计算截止点：破产申请受理时停止计息，所以利息计算截止到法院受理破产申请之日，不是破产宣告之日。

  2. 担保财产贬值处理：如果担保财产变现价值低于担保债权，不足部分作为普通债权，参与破产财产分配。

  3. 撤销权问题：如果债务人在破产申请受理前一年内对没有财产担保的债务提供财产担保，管理人有权请求法院撤销该担保。

  4. 建设工程价款范围：建设工程价款优先受偿权的范围仅限于承包人为建设工程应当支付的工作人员报酬、材料款等实际支出的费用，不包括承包人因发包人违约所造成的损失。

四、一道综合真题实战演练

题目

甲公司因不能清偿到期债务，被法院裁定受理破产申请。经管理人调查，甲公司有以下财产和债务：

  1. 甲公司对乙公司享有到期债权100万元；
  2. 甲公司名下有一栋厂房，已抵押给丙银行，担保债权500万元，厂房评估价值600万元；
  3. 甲公司的生产设备已质押给丁公司，担保债权80万元，设备评估价值100万元；
  4. 戊建筑公司承建甲公司的办公楼，工程价款300万元，已支付100万元，剩余200万元未支付，该办公楼评估价值1000万元；
  5. 庚公司因买卖合同对甲公司享有债权50万元，无担保；
  6. 辛公司因侵权行为对甲公司享有债权30万元，无担保。

请回答： （1）丙银行、丁公司、戊建筑公司的债权性质及优先受偿范围； （2）甲公司的破产财产范围； （3）若厂房变现600万元、设备变现100万元、办公楼变现1000万元，各债权人的清偿顺序及金额。

解析

（1）债权性质及优先受偿范围

债权人 债权性质 优先受偿范围
丙银行 抵押权别除权 厂房变现价值600万元内优先受偿
丁公司 质权别除权 设备变现价值100万元内优先受偿
戊建筑公司 建设工程价款优先受偿权 200万元工程款优先受偿

（2）破产财产范围

破产财产 = 甲公司对乙公司的债权100万 + 担保财产清偿担保债权后的剩余价值

破产财产计算：
├── 应收账款：100万元
├── 厂房剩余：600万 - 500万 = 100万元
├── 设备剩余：100万 - 80万 = 20万元
├── 办公楼剩余：1000万 - 200万（建工优先）- 500万（丙银行抵押）= 300万元
└── 破产财产总额：100 + 100 + 20 + 300 = 520万元

（3）清偿顺序及金额

第一步：别除权人优先受偿

丙银行（抵押权）：
├── 厂房变现：600万元
├── 优先受偿：500万元（本金）
└── 剩余：100万元归入破产财产

丁公司（质权）：
├── 设备变现：100万元
├── 优先受偿：80万元（本金）
└── 剩余：20万元归入破产财产

戊建筑公司（建工优先权）：
├── 办公楼变现：1000万元
├── 优先受偿：200万元（剩余工程款）
└── 剩余：800万元纳入后续分配

第二步：计算普通破产债权总额

普通债权 = 庚公司债权50万 + 辛公司债权30万 + 丙银行未受偿部分0万
         = 80万元

第三步：计算普通债权清偿比例

破产财产中可供普通债权分配的部分：
├── 应收账款：100万元
├── 厂房剩余：100万元
├── 设备剩余：20万元
├── 办公楼剩余（建工优先后）：800万元
└── 可供分配总额：1020万元

等等，这里需要重新梳理——

实际上，办公楼1000万元变现后：
├── 戊建筑公司建工优先权：200万元
├── 丙银行抵押权（如在办公楼上也有抵押）：需看题目是否设定
└── 剩余部分归入破产财产

本题中丙银行的抵押权仅设定在厂房上，不在办公楼上。

因此：
破产财产 = 100万（应收账款）+ 100万（厂房剩余）+ 20万（设备剩余）+ 800万（办公楼剩余）= 1020万元

普通债权总额 = 50万 + 30万 = 80万元

普通债权清偿率 = 80万 / 1020万 ≈ 7.84%

庚公司受偿：50万 × 7.84% ≈ 3.92万元
辛公司受偿：30万 × 7.84% ≈ 2.35万元

五、备考建议

别除权是CPA经济法破产法章节的高频考点，同学们复习时要注意以下几点：

  1. 理解优先顺序：建设工程价款优先受偿权 > 抵押权/质权 > 普通债权，这个顺序必须牢记。

  2. 区分别除权与破产撤销权：如果债务人在破产前一年内为无担保债务补充提供担保，管理人可以请求撤销。

  3. 掌握利息截止时点：破产申请受理时停止计息，这是计算担保债权金额的关键。

  4. 注意担保财产贬值风险：担保财产变现价值不足的，不足部分转为普通债权。

希望这篇解析能帮助大家真正理解别除权的核心要点。破产法的学习不在于死记硬背，而在于理解背后的法律逻辑和经济原理。多做题、多总结，相信你们一定能在考试中拿到满分！加油！