揭秘财经高手：文森如何玩转投资世界

引言

大卫·F.史文森，被誉为“机构投资教父”，在投资界享有极高的声誉。他的投资理念和策略不仅影响了耶鲁大学捐赠基金，更对全球投资者产生了深远影响。本文将深入剖析史文森的投资智慧，揭示他如何玩转投资世界。

史文森认为，资产配置是投资成功的关键。他主张将资产按比例配置在股票、房产、债券和其他资产上，实现风险和收益的平衡。

股票是高风险高收益的资产。史文森通过长期持有股票，将高风险转化为低风险。据统计，股票的长期收益在百分之十左右，远高于债券和房产。

债券作为固定收益资产，风险较低，长期收益在百分之五左右。史文森认为，债券在投资组合中起到稳定收益的作用。

房产投资的收益介于股票和债券之间。史文森将房产视为一种多元化投资工具，以降低投资组合的整体风险。

史文森认为，择时交易很难做到，但他倾向于主动择时。他设置了买入和卖出触发线，例如，当指数PE百分位低于30且年初以来70%的投资者亏损时开始买入，逐渐卖出债券类资产，买入股票类资产；当指数PE百分位高于90或者超过历史高位时，适当减持股票资产，转为债券或者现金类资产。

证券选择是投资过程中的重要环节。史文森认为，证券投资是一门技术，既要避免走火入魔，也要掌握成功的投资之道。

史文森提倡逆向投资，即在市场恐慌时买入，在市场贪婪时卖出。他认为，逆向投资能够帮助投资者避免追涨杀跌，把握投资时机。

史文森强调安全边际，即在投资时保持一定的价格优势。他认为，安全边际是降低投资风险的有效手段。

史文森认为，多元化投资是降低投资风险的重要途径。他主张将投资组合扩展至房地产、风险投资、绝对收益资产、自然资源、杠杆收购等领域。

大卫·F.史文森的投资智慧，为我们揭示了如何玩转投资世界。通过资产配置、择时交易、证券选择和多元化投资，投资者可以构建一个稳健的投资组合，实现长期稳定的收益。