在当前经济全球化、市场复杂多变的背景下，财富增长成为投资者和金融从业者共同关注的焦点。华泰资产总经理杨平在全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会上，分享了关于提升资产配置能力、应对市场新常态的见解，为我们解码财富增长的奥秘。
一、市场新常态下的挑战
1. 资产荒与收益下移
随着中国进入高质量发展新阶段，社会资本回报率趋势下移，导致长期资金面临资产荒。尤其是对于保险类的长期资金，同时存在利差损与久期错配风险。
2. 资产收益率结构分化
各类别资产收益率结构分化加大，使得资产配置难度增加。
3. 国际环境复杂
国际环境日趋复杂，不确定性压低风险资产价格，增加投资难度。
二、机遇与应对之策
1. 提升资产配置能力
面对市场新常态，杨平强调要提升资产配置能力，包括大类资产配置能力和品种资产的结构配置能力。
2. 加大权益配置力度
参照境外长期资金的资产配置经验，杨平建议境内长期资金应主动提升权益类配置，以增厚长期收益。
3. 增配股息类资产
未来一段时间，国内利率或维持中性偏低水平，可以增配股息类资产。
4. 支持服务新质生产力发展
支持服务新质生产力发展是长期资金的重要方向。
三、长期资金投资方向
1. 固收与权益
目前长期资金投资的方向主要两个，一是固收，二是权益。
2. 保险资管机构优势
保险资管机构大部分脱胎于保险公司，对负债类长期资金的管理经验更丰富。
四、华泰资产发展经验
1. 市场化投资能力
华泰资产作为保险行业第三方资产管理规模占比最高的资产管理公司之一，其市场化投资能力得到了市场和同业的广泛认可。
2. 多元化投资方式
保险资管行业秉承投资多元化、分散化的理念，形成了传统与另类、私募与公募、境内与境外、一级市场与二级市场相结合的多样化投资方式。
3. 业绩稳健
在2022年的极端市场环境下，华泰资产依然保持了相对稳定的收益水平。
总结来说，杨平在财富管理论坛上的分享，为我们揭示了财富增长的奥秘。在市场新常态下，投资者应提升资产配置能力，抓住机遇，应对挑战，实现财富的稳健增长。