一、市场概述
今日市场开盘后，三大指数低开后冲高回落，创业板指收涨0.59%，显示出相对较强的走势。两市成交额达到9866亿，较上个交易日放量478亿。从结构上看，AI应用端再度爆发，传媒、影视、游戏等方向领涨。脑机接口概念股继续大涨，创新医疗、新智认知均5连板。而民航、闪存、火电、中药等板块跌幅居前。
二、宏观经济分析
5月财新PMI和官方PMI走势出现背离。根据财新数据，5月生产和新订单指数明显好转，分别创近一年新高和过去两年次高，明显好于官方数据，释放的信号更积极，也显著提振了短线市场偏好。然而，5月财新PMI数据释放的经济信号冷热不均，就业压力和价格下行压力仍大。整体来看，宏观经济边际下行压力仍在，这决定了当下市场仍是结构性行情。
三、政策动向
本周以来，教育强国、国家安全、国产芯片等重要会议陆续召开，既表达了顶层对经济复苏趋势和布局长远的信心，也给当前市场带来了新热点机会。政策成为结构性热点的风向标。
四、热点板块分析
传媒娱乐板块：近期，以AI技术为代表的数字技术热潮仍在升温，进而催化二级市场上传媒相关股票持续活跃。如幸福蓝海（300528.SZ）收涨9.67%。然而，专家提示风险，一些业务内核并不涉及到AIGC的所谓ChatGPT概念股，跟风者如果天真的认为这是在长线布局投资，后果很大可能是一地鸡毛。
大消费方向：继续演绎结构性行情，重点关注旅游、影视、餐饮、电商等板块机会。
网络安全、国资云、数字水印等概念：受顶层政策催化，这些概念板块有望持续受到市场关注。
五、投资建议
当前市场不具备打破存量博弈格局的条件，指数维持窄幅震荡的概率较大。投资者在配置上，可关注以下方面：
- AI应用细分：传媒、游戏、教育等AI应用细分有再次回归的迹象，但持续性存疑，宜见好就收。
- 大消费方向：重点关注旅游、影视、餐饮、电商等板块机会。
- 政策催化板块：网络安全、国资云、数字水印等概念板块。
在投资决策时，请注意市场风险，谨慎操作。